Общие настройки. Финансовый анализ

Финансовый (коэффициентный) анализ отражает картину финансового состояния компании. Результат анализа отображается на странице «финансовый анализ», где рассчитываются группы показателей – ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и так далее.

Здесь есть цветовая интерпретация по месяцам, она хорошо воспринимается в отчетах: зеленый цвет – для хороших показателей, желтый – для средних, и красный цвет означает высокие риски.

Рекомендуемые значения (риски) для каждого показателя «зашиты» в программу, т. е. при расчете финансовых показателей программа сама «раскрасит» таблицу. Однако, при необходимости, эти значения здесь можно подкорректировать, в соответствии со спецификой конкретного проекта – в зависимости от отрасли, масштаба и т. д.

Вкладка «Финансовый анализ»

Вкладка «Финансовый анализ» содержит интерфейс настроек для проведения коэффициентного анализа. Здесь можно установить параметры нормативных значений финансово-экономических показателей.

Budget-Plan Express – программный продукт для подготовки бизнес-планов и презентаций в формате Word и Excel, оптимальный для малого бизнеса и учебы (для студентов, аспирантов, слушателей MBI и т. д.)

Постройте свою финансовую модель, выполните сами расчет своего проекта! Cмотрите видеоурок «Пример расчета бизнес-плана с нуля» ...

Вкладка «Финансовый анализ»:

Зоны риска – в цветовой интерпретации. Показатели ликвидности (Liquidity Ratios), управления задолженностью (Debt ratios), рентабельности (Profitability ratios), оборачиваемости (Asset management ratios), рыночной активности (Market value ratios)

Структура финансово-экономических показателей

Структура финансово-экономических показателей носит весьма разветвленный характер, в Budget-Plan Express включены стандартные коэффициенты, используемые в финансово-экономическом (коэффициентном) анализе, в составе пяти аналитических групп:

Для того, чтобы рассчитать финансово-экономические показатели, нужно выполнить итоговый расчет проекта: "Главное меню → Данные → Рассчитать → выбрать «Финансовый анализ» из списка", или – тоже самое F9.

Перед выполнением расчета, нужно настроить таблицу нормативных значений.

Настройка таблицы нормативных значений – по умолчанию

Для установки значений по умолчанию (или для «обнуления» всех значений) нужно нажать на кнопку и выбрать один из вариантов:

установка значений по умолчанию;
обнулить все текущие значения таблицы (цветовая интерпретация будет отключена).

Таблица нормативных значений финансово-экономических показателей – по умолчанию:

Коэффициентный анализ	Нормальные		Удовлетвори- тельные		Неудовлетво- рительные
Коэффициентный анализ	от (>)	до (<)	от (>)	до (<)	от (>)	до (<)
Показатели ликвидности (Liquidity Ratios):
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	-	0,1	0,2	-	0,1
Коэффициент срочной ликвидности (QR)	1,0	-	0,5	1,0	-	0,5
Коэффициент текущей ликвидности (CR)	2,0	-	1,0	2,0	-	1,0
Чистый оборотный капитал (NWC)	0,1	-	-0,1	0,1	-	-0,1
Показатели управления задолженностью (Debt ratios):
Коэффициент финансового левериджа (TD/EQ)	-	1,0	1,0	2,0	2,0	-
Коэффициент покрытия процентов (TIE)	3,0	-	1,0	3,0	-	1,0
Коэффициент отношение долга к EBITDA	-	3,0	3,0	5,0	5,0	-
Показатели рентабельности (Profitability ratios):
Рентабельность продаж (ROS), %	10,0	-	1,0	10,0	-	1,0
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	25,0	-	1,0	25,0	-	1,0
Рентабельность активов (ROA) , %	20,0	-	1,0	20,0	-	1,0
Рентабельность инвестиров. капитала (ROIC), %	15,0	-	1,0	15,0	-	1,0
Показатели оборачиваемости (Asset management ratios):
Оборачиваемость запасов (IT), дн	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Оборачиваемость дебиторской задолж. (RT), дн	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Оборачиваемость кредиторской задолж. (PT), дн	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Оборачиваемость активов (AT), раз	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Показатели рыночной активности (Market value ratios):
Прибыль на акцию (EPS)	нет	нет	нет	нет	нет	нет
Коэффициент покрытия дивидендов (ODS)	нет	нет	нет	нет	нет	нет
Отношение стоимости акции к прибыли (P/E)	нет	нет	нет	нет	нет	нет

«Прочерк» – ячейки, недоступные для редактирования.

Для чистого оборотного капиталакапитала (NWC) значения NWC = "0,1", "-" или "-0,1" – практически означают: положительное значение, равное нулю или отрицательное значение.

Обратите внимание, некоторые нормативы коэффициентов весьма условны, особенно это относится к показателям рентабельности и деловой активности (оборачиваемости). Показатели деловой активности по умолчанию не указаны. Они могут зависеть от отрасли, специфики бизнеса и конкурентной среды. Оценки этих нормативов необходимо скорректировать самостоятельно. Также, нет цветовых настроек для показатели рыночной активности.

Алгоритм проверки корректности данных и условий расчета нормативов:

Коэффициентный анализ	Нормальные		Удовлетвори- тельные		Неудовлетво- рительные
Коэффициентный анализ	a	b	c	d	e	f
Проверки корректности данных и условий расчета:
Расчеты - от большего значения к меньшему	≥a → (a=d)	-	≥c	d → (d=a)	-	f → (f=c)
Расчеты - от меньшего значения к большему	-	≤b → (b=c)	>c → (c=b)	d → (d=e)	>e → (e=d)	-

Зоны риска – в цветовой интерпретации Budget-Plan Express

При оценке финансово-экономического состояния компании, нужно учитывать те рамки, в которых находятся показатели.

Из уровней рисков можно выделить:

Рыночный риск
Риск ликвидности
Операционный риск
Репутационный риск
Кредитный риск

Зоны риска в Budget-Plan Express определяются в трех условных границах. Эти три границы имеют цветовые интерпретации – по аналогу «светофора»:

Красный – высокий риск (неудовлетворительные значения)
Желтый – средний риск (удовлетворительные значения)
Зеленый – невысокий риск (нормальные значения)

При расчете финансово-экономических показателей, таблица примет цвета в соответствии с рисками, определенными в настройках: «Красный», «Желтый» или «Зеленый». Кроме того, при расчете показателей могут устанавливаться два дополнительных «пограничных» цвета: на границах среднего и высокого риска – «оранжевый», на границах невысокого и среднего – «светло-зеленый»

Настройка значений показателей - по отраслевым нормативам

Существуют стандарты и рекомендации различных министерств и ведомств, специально разработанные таблицы границ показателей, методики – для банков и инвестиционных фондов по оценке финансово-экономического состояния компаний, которыми вы могли бы воспользоваться.

В этом случае, настройте таблицу нормативных значений Budget-Plan Express в соответствии с методическими рекомендациями, которые вы считаете приемлемыми для вашего проекта.

Вместе с тем, нужно понимать, что при оценке показателей должны учитываться отраслевые особенности, масштаб компании (рынка), и уровни рисков, связанных с хозяйственной деятельностью компании. В большинстве рекомендаций экспертов в области финансового анализа делается акцент на сравнительном анализе. Проще говоря, предлагается выбирать компании подобные по масштабу и видам деятельности, и устанавливать близкие к ним нормативные значения.

Оплатите лицензию в личном кабинете

Выберите лицензию Budget-Plan Express и оплатите в личном кабинете – в рублях или другой валютой