Strategic-Line

Гармония планирования в вашем бизнесе

Скачать демоверсию
Первый проект
Партнерам
Личный кабинет

К содержанию


Финансовый анализ

Коэффициентный анализ
Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)
Показатели управления задолженностью (Debt ratios)
Показатели рентабельности (Profitability ratios)
Показатели оборачиваемости (Asset management ratios)
Показатели рыночной активности (Market value ratios)

Показатели управления задолженностью (Debt ratios)


Показатели управления задолженностью (Debt ratios)

Коэффициенты, показывающие долю заемных средств в общей сумме финансовых источников предприятия.


  1. Коэффициент финансового левериджа (Debt-to-equity ratio, Financial Leveraged, TD/EQ)

  2. Коэффициент финансового левериджа (иногда, «левереджа») или «финансового рычага» представляет собой отношение общей задолженности к собственному капиталу, измеряет процент фондов, предоставленных кредиторами. При расчёте данного коэффициента рассматривается общая сумма обязательств, включающая как краткосрочные обязательства, так и долгосрочные обязательства.

      Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал


    Если коэффициент принимает значение меньше «1», значит, активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала. Если коэффициент левериджа более «1», то активы компании финансируются в большей степени за счёт заёмных средств.

      Допустимым может быть и значение до 2-х (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше).

    При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).


  3. Коэффициент покрытия процентов (Times-interest-earned ratio, TIE)

  4. Коэффициент покрытия процентов — финансовый показатель, соизмеряющий величину прибыли до выплаты процентов по кредиту и уплаты налогов (EBIT, Earnings before interest and taxes) с издержками по выплате процентов. Коэффициент покрытия процентов показывает возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов.

      Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Проценты к уплате


    Помогает оценить уровень защищённости кредиторов от невыплаты долгов со стороны заёмщика.
      Нормальным считается значение показателя от 3-х до 4-х.

    Если значение коэффициента становится меньше «1», это означает, что фирма не создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.

    Коэффициент покрытия процентов = Величина прибыли до выплаты процентов и уплаты налогов (операционная прибыль) / Проценты к уплате


  5. Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio)

  6. Коэффициент отношение долга к EBITDA (Совокупные обязательства / EBITDA) – это показатель долговой нагрузки на организацию, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Считается, что из показателей финансовых результатов EBITDA более-менее точно характеризует приток денежных средств (точный приток можно узнать только по отчету о движении денежных средств).

      Debt/EBITDA = Совокупные обязательства / EBITDA


    Показатель отношения долга к EBITDA показывает платежеспособность компании и часто используется как менеджментом, так и инвесторами, в том числе при оценке котирующихся на бирже публичных компаний.

      При нормально финансовом состоянии организации, значение данного коэффициента не должно превышать 3.

    Если значение коэффициента превышает 4-5, это говорит о слишком большой долговой нагрузке на предприятие и вероятных проблемах с погашением своих долгов. Для предприятий с таким высоким значение коэффициента проблематично привлечь дополнительные заемные средства.




Справка о программе "Budget-Plan Express", © ООО "Cтратегик-Лайн"

   Главная | Продукт | Купить | Материалы | Контакты  
Рейтинг@Mail.ru