Strategic-Line

Гармония планирования в вашем бизнесе

Скачать демоверсию
Первый проект
Партнерам
Личный кабинет

Показатели управления задолженностью (Debt ratios)


Показатели управления задолженностью (Debt ratios)

Коэффициенты, показывающие долю заемных средств в общей сумме финансовых источников предприятия.


  1. Коэффициент финансового левериджа (Debt-to-equity ratio, Financial Leveraged, TD/EQ)

  2. Коэффициент финансового левериджа (иногда, «левереджа») или «финансового рычага» представляет собой отношение общей задолженности к собственному капиталу, измеряет процент фондов, предоставленных кредиторами. При расчёте данного коэффициента рассматривается общая сумма обязательств, включающая как краткосрочные обязательства, так и долгосрочные обязательства.

      Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал


    Если коэффициент принимает значение меньше «1», значит, активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала. Если коэффициент левериджа более «1», то активы компании финансируются в большей степени за счёт заёмных средств.

      Допустимым может быть и значение до 2-х (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше).

    При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).


  3. Коэффициент покрытия процентов (Times-interest-earned ratio, TIE)

  4. Коэффициент покрытия процентов — финансовый показатель, соизмеряющий величину прибыли до выплаты процентов по кредиту и уплаты налогов (EBIT, Earnings before interest and taxes) с издержками по выплате процентов. Коэффициент покрытия процентов показывает возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов.

      Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Проценты к уплате


    Помогает оценить уровень защищённости кредиторов от невыплаты долгов со стороны заёмщика.
      Нормальным считается значение показателя от 3-х до 4-х.

    Если значение коэффициента становится меньше «1», это означает, что фирма не создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.

    Коэффициент покрытия процентов = Величина прибыли до выплаты процентов и уплаты налогов (операционная прибыль) / Проценты к уплате


  5. Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio)

  6. Коэффициент отношение долга к EBITDA (Совокупные обязательства / EBITDA) – это показатель долговой нагрузки на организацию, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Считается, что из показателей финансовых результатов EBITDA более-менее точно характеризует приток денежных средств (точный приток можно узнать только по отчету о движении денежных средств).

      Debt/EBITDA = Совокупные обязательства / EBITDA


    Показатель отношения долга к EBITDA показывает платежеспособность компании и часто используется как менеджментом, так и инвесторами, в том числе при оценке котирующихся на бирже публичных компаний.

      При нормально финансовом состоянии организации, значение данного коэффициента не должно превышать 3.

    Если значение коэффициента превышает 4-5, это говорит о слишком большой долговой нагрузке на предприятие и вероятных проблемах с погашением своих долгов. Для предприятий с таким высоким значение коэффициента проблематично привлечь дополнительные заемные средства.




Справка о программе "Budget-Plan Express", © ООО "Cтратегик-Лайн"

   Компания | Продукт | Купить | Материалы | Контакты  
Рейтинг@Mail.ru