Strategic-Line

Гармония планирования в вашем бизнесе

Скачать демоверсию
Первый проект
Партнерам
Личный кабинет

К содержанию


Финансовый анализ

Коэффициентный анализ
Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)
Показатели управления задолженностью (Debt ratios)
Показатели рентабельности (Profitability ratios)
Показатели оборачиваемости (Asset management ratios)
Показатели рыночной активности (Market value ratios)

Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)


Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность также – способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара «ликвидность» будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене.

На практике принято выделять 4-е группы ликвидности активов:

    А1 — наиболее ликвидные активы;
    А2 — быстро реализуемые активы;
    А3 — медленно реализуемые активы;
    А4 — трудно реализуемые активы.

Деление производится с целью определения ликвидности предприятия или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники финансирования разделяют на 4-е группы:
    П1 — наиболее срочные обязательства;
    П2 — краткосрочные пассивы;
    П3 — долгосрочные пассивы;
    П4 — постоянные пассивы.

На основании данных групп рассчитываются показатели ликвидности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:
    А1 > П1;
    А2 > П2;
    А3 > П3;
    А4 < П4.
В практике финансового анализа выделяют три основные показателя ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности и текущей (общей) ликвидности.


  1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

  2. Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

      Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства


      Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.


  3. Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio, QR)

  4. Коэффициент срочной ликвидности (иногда называют промежуточной или быстрой ликвидности) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам):

      Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства


    Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

      Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.


  5. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current ratio, CR)

  6. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

      Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства


    Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

      Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.


  7. Чистый оборотный капитал (Net Working Capital, NWC)

  8. Чистый оборотный капитал – это один из важнейших показателей, который используется при финансовом анализе компании. Показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных обязательств. Второе название коэффициента – «рабочий капитал». Чистый рабочий капитал (Net Working Capital, NWC) – разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.

      Рабочий (оборотный) капитал = Текущие активы – Текущие обязательства

    Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости компании. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что компания в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, и имеет резервы для расширения деятельности.

      Рекомендованное значение NWC – более 0.




Справка о программе "Budget-Plan Express", © ООО "Cтратегик-Лайн"

   Главная | Продукт | Купить | Материалы | Контакты  
Рейтинг@Mail.ru