Budget-Plan-Express - гармония планирования
Strategic-Line

Прогноз денежного потока


Прогноз денежного потока

Как правило, подавляющее большинство проектов планируются в горизонте до 3 лет (36 месяцев). Однако, для расчета окупаемости проекта и других интегральных показателей, период расчета может быть продлен – до 15 лет (180 месяцев).

Задать динамику изменений денежных потоков, после 36 месяцев планирования, можно из модуля «Общие настройки». Смотрите раздел «Общие настройки. Инвестиционный анализ».

✎ Budget-Plan Express – программный продукт для подготовки бизнес-планов в формате Word и Excel. Попробуйте новую версию Budget-Plan Express (6.02) для расчета интегральных показателей.

Планирование динамики изменений денежных потоков (прогноз денежного потока) указывается в процентах, соответственно, для каждого из трех планируемых потоков:

  1. Операционный поток (%);
  2. Инвестиционный поток (%);
  3. Финансовый поток (%).

В расчетах, планирование динамики изменений денежных потоков считается – как прирост абсолютных величин денежных потоков, по отношению к соответствующему предшествующему периоду. Соответственно, значения отрицательных приростов должны быть отрицательными: например, «-10».

Для расчета прогнозного денежного потока используется поэлементный подход, допускающий прогнозирование каждой составляющей денежного потока. Для определения величины элементов ряда (среднегодовой денежный поток) применяется метод экстраполяции с корректировкой простого тренда.

Детализированный период планирования проекта (по месяцам) составляет три года (36 месяцев). Как правило, рабочая стадия почти всех средних и большинства крупных проектов не превышает трех лет. Для расчета последующих периодов (после 3 лет планирования) используется прогнозный тренд изменения прироста денежных потоков. Максимальный период расчета инвестиционных показателей – 15 лет.

В таблице «Планирование динамики изменений денежных потоков» нужно указать процент прироста абсолютных величин денежных потоков. Первые три года являются расчетными и не доступны для редактирования.

Прогнозный коэффициент для положительных (отрицательных) денежных потоков считается по формуле:

    Кn = 1 ± Rn / 100% ≡ 1 ± r

    Где:

    Кn – прогнозный коэффициент в n периоде,
    Rn – процент, указанный в n периоде,
    r – процентный коэффициент (Rn / 100%).

Для определения прогнозного значения, положительный денежный поток умножается на прогнозный коэффициент [1 + r], соответственно, отрицательный поток – на [1 - r].

☛ Заметьте, если значение равно «0», это означает, что денежный поток в этом периоде будет определен на уровне, равном предшествующему периоду (году).

☛ Если необходимо обнулить денежный поток в текущем расчетном и в последующих периодах, в этом случае, в расчетном периоде нужно указать прогнозный прирост [-100%] – для положительного денежного потока, и, соответственно, [+100%] – для отрицательного, а в последующих периодах просто указать «0».

Смотрите следующую таблицу, где приведены примеры расчетов прогнозных значений по приведенной формуле:

    ± CFn forecast = CFn * Кn,

    ± CFn forecast = CFn * (1 ± r)

    Где:

    CFn forecast – прогнозный денежный поток в n периоде,
    CFn – денежный поток в n периоде.

Пример расчета прогнозного значения.

Значение денежного потока (предшествующий период) Указанный процент Коэффициент Множитель Прогнозное значение денежного потока (расчетный период)
100 0 0 1 100
100 15 0,15 1,15 115
100 -13 -0,13 0,87 87
100 -100 -1 0 0
-100 0 0 1 -100
-100 15 15 0,85 -85
-100 -13 -13 1,13 -113
-100 100 1 0 0

После трех лет (после 36 месяцев) в расчетах используется только свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) или итоговый денежный поток на конец периода – с учетом прогнозных коэффициентов.

Изменение параметров настроек – в разделе «Общие настройки. Инвестиционный анализ»

Выберите свою лицензии Budget-Plan Express и оплатите в личном кабинете – в рублях или другой валютой






Поделиться:
© 2007-2021, +7 (925) 409-11-59 (10:00 - 18:00, МСК),   support@strategic-line.ru, написать