Strategic-Line

Гармония планирования в вашем бизнесе

Скачать демоверсию
Первый проект
Партнерам
Личный кабинет

Виды денежных потоков


Виды денежных потоков

Расчеты показателей эффективности достаточно понятны и на первый взгляд не представляют больших проблем. Если инвестиции будут учитываться на протяжении всего периода расчета, в этом случае денежный поток будет сравниваться с инвестиционным потоком. В каком-то смысле, определение структуры денежных потоков, определение расчетной базы – это творческий процесс, и от него будет зависеть результат расчетных показателей.

Можно выделить три основных денежных потока, в которых определяются периоды и компоненты для расчета показателей эффективности, но именно чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) является базой для расчета ключевых показателей эффективности инвестиций (интегральных показателей).

  1. Чистый операционный денежный поток (Net Operating CF, NOCF)
  2. Существует прямой и косвенный методы расчета операционного денежного потока. В «Budget-Plan Express» используется прямой метод при планировании денежных потоков, которые практически совпадают с итоговым операционным денежным потоком в «отчете о движении денежных средств».

    Прогноз денежных потоков косвенным методом:

    Показатели 1-й год 2-й год n-й год
    Чистая прибыль после уплаты налогов Х Х Х Х
    плюс: амортизация Х Х Х Х
    плюс: высвобождение оборотного капитала Х Х Х Х
    плюс: Остаточная стоимость оборудования Х Х Х Х
    Дополнительные денежные потоки в связи с изменением рабочего капитала Х Х Х Х
    Чистый денежный поток Х Х Х Х

    Для расчета денежного потока в «Budget-Plan Express» используется прямой метод, как наиболее точный в прогнозировании денежных потоков. В МСФО (IAS 7) рекомендуется использовать в финансовом планировании прямой метод. Косвенный метод применяют, когда отсутствуют прогнозные значения выручки и всех денежных расходов, но есть достаточно точный прогноз финансового результата.

  3. Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF)
  4. FCF = NOCF + DInv, где DInv – изменение инвестиций в активы, равное притоку средств от продажи активов, минус отток средств, связанных с приобретением активов. По-другому, если учитывать все инвестиционные потоки, DInv – это разница прироста инвестиций в основной капитал.

    Определение FCF, как показателя МСФО – разница между поступлениями денег от продажи товаров и услуг и расходованием денег, связанным с обеспечением процесса производства и реализации этих товаров и услуг, выплатой налогов и инвестициями. FCF – это средства, потенциально доступные инвесторам (собственникам и кредиторам предприятия).

  5. Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF)
  6. Это денежный поток, в котором полностью исключается финансирование (как поступления, так и выплаты). Для получения чистого денежного потока из общего денежного потока полностью исключается финансирование (кредитное финансирование и долевые инструменты), и «возвращаются» все финансовые выплаты, как правило, в счет погашения кредитов.

    Именно чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) является базой для расчета показателей эффективности инвестиций (интегральных показателей). Для пользователей, в Budget-Plan Express, предлагается настройка (корректировка) параметров чистого денежного потока (смотрите «Общие настройки. Инвестиционный анализ»).

      Изменение параметров настроек – в разделе «Общие настройки. Инвестиционный анализ».





Справка о программе "Budget-Plan Express", © ООО "Cтратегик-Лайн"

   Компания | Продукт | Купить | Материалы | Контакты  
Рейтинг@Mail.ru