Задачи инвестиционного управления и анализа

Задачи управления инвестиционным портфелем

Задачи управления инвестиционным портфелем выходят за рамки применения любого программного продукта и отражают стратегию инвестиционных приоритетов. Это задачи, связанные с оптимизацией структуры капитала, определением источников финансирования, доли их размещения, диверсификацией инвестиционных рисков и т. д.

Управление инвестиционным портфелем включает: формирование портфеля инвестиционных проектов, экспертизу и оценку проектов, финансирование и контроль реализации проектов. Большинство компаний используют стандартные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов: дисконтированные критерии Cash-Flow:

Инвестиционные показатели (UPE)

На стадии инвестиционного планирования определяются потенциальные возможности проекта: проводится анализ альтернатив, анализ оценки рисков, оптимизируется структура инвестиционного портфеля. Для этих целей используются специализированные программные средства, располагающие инструментами разработки концепции (идеи) инвестиционных проектов. К таким специализированным продуктам можно отнести разработку компании Expert-Systems: программный продукт для разработки бизнес-планов Project Expert. На сегодняшний день, пожалуй, не без основания, наиболее популярный продукт в своем классе.

Весьма популярный и положительно зарекомендовавший себя продукт для разработки бизнес-планов, Project Expert прост и технологичен. Он позволяет описывать бизнес и риски компании "как есть", и автоматически формирует выходные данные в Word на разных языках и в международных стандартах.

Иллюзии использования инструментов бизнес-планирования в бюджетных моделях

Существует заблуждение, что с помощью инструментов бизнес-планирования можно реализовать задачи управления или каким-то образом модифицировать бизнес-планы в бюджеты. На самом деле, это совершенно разные задачи, лежащие в различных методических плоскостях.
Ключевые задачи бизнес-планирования – это оценка параметров бизнеса, оценка рисков, вариантный анализ, поиск потенциальных точек роста, и конечно - возможность предоставить расчеты бизнес-партнерам или инвесторам. Вот, собственно круг, которым можно ограничить задачи бизнес-планирования, и требования, которые можно предъявить к категории данных программных решений.
Опыт показывает, что коробочные продукты (для бизнес-планирования) значительно проще в использовании, достаточно адаптивны и, самое главное, обеспечивают качественный и быстрый результат.

Попытки выйти за круг задач, ограниченных бизнес-планированием, связать стратегический со среднесрочным и (тем более) с оперативным уровнем, не приводят ни к чему. Методический разрыв начинается в том месте, когда нужен гибкий и быстро-адаптивный инструмент контроля. И не только. Самая последняя практика успешных внедрений BPM-систем показывает, как значительно расширился спектр применения современных методик.

Успешное использование бюджетирования в вашей компании не умаляет актуальности бизнес-планирования. Если вам когда-нибудь попадется старый американский учебник по бюджетированию, вы наверняка найдете раздел по «нулевому» бюджетированию (zero-based budgeting). В шестидесятые годы бюджетирование «с нуля» было, можно сказать, аналогом бизнес-планирования. Суть с годами не изменилась. Сегодня, бизнес-планы лучше всего разрабатывать с помощью специализированных программных средств.

Консультирование по бизнес-планированию и финансовому анализу

Имея многолетний опыт бизнес-планирования, Strategic-Line может проконсультировать вас по моделям любой сложности с использованием Project Expert, в рамках проекта внедрения BPM. Возможно использование On-line консультирования.

Инвестиционные проекты в BPM

Если "идея" проекта существует или она уже описана специализированными средствами, в BPM моделируется окончательное решение. В бюджетных (плановых) моделях используются дополнительные возможности: структуризации данных, доставки данных, средства контроля и анализа - в зависимости от задач.

В BPM можно реализовать различные методики и широкий спектр решений, например: задачи управленческого учета, бенчмаркинг, карты стратегических альтернатив (SWOT), модели PEST-анализа, методики оценки рисков, оценки кредитоспособности, кредиторской и дебиторской задолженностей, анализ по критическим отклонениям, вариантный анализ бюджетов, факторный анализ, модель Дюпона, методика Альтмана и другие.

При построении финансовых планов, всегда предпочтительнее использовать прямой метод транзакций. Потребность в инвестиционных ресурсах определяется после разработки операционных планов и описания активов. В основе - расчетный финансовый поток (Cash-Flow):

График дефицита денежных средств (UPE)

Анализ проектов

В международной практике для анализа инвестиционных проектов используют, наряду с дисконтированными критериями Cash-Flow (PB, NPV, PI, IRR), традиционные методы финансового анализа: коэффициентный анализ, анализ чувствительности, маржинальный анализ.

Фрагмент расчета инвестиционных показателей (Plan Designer)